Une feuille de route pour le financement vert et la gestion du carbone en 2025

Les institutions financières se trouvent dans une situation précaire où des inexactitudes ou des informations incomplètes peuvent non seulement entraîner un contrôle public et une perte de confiance, mais également entraîner des pertes commerciales inutiles en raison de processus mal préparés à la suite des nouveaux critères liés aux émissions requis pour l'attribution des prêts. Poussé par l'urgence du changement climatique mondial et par l'émergence de réglementations strictes telles que Article B-15 au Canada, du Bureau du surintendant des institutions financières (BSIF), les institutions financières doivent innover rapidement dans leurs pratiques.

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Pour déclarer avec précision les émissions financées conformément à la législation imminente sur la divulgation du climat, telle que la B-15, des ensembles distincts de données sur les émissions de carbone doivent être accessibles, puis adaptés aux différentes tailles et formes de prêts. Cela ne sera possible que lorsque les cadres de mesure des risques, qui constituent la base et le fondement de chaînes complètes de rapports sur le financement de la lutte contre le changement climatique, seront d'abord adaptés à l'éventail des prêts. En débloquant ainsi les données liées au climat, davantage de prêts peuvent être souscrits et surveillés conformément à des protocoles et à des cadres écologiques qui seraient autrement passés entre les mailles du filet.

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Quelles options de financement vert existent actuellement ?

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Dans la quête de la neutralité carbone, l'un des aspects les plus critiques est le financement des projets et initiatives nécessaires. Le Groupe de travail sur l'information financière liée au climat (TCFD) a joué un rôle central dans la promotion de la transparence et de la divulgation des risques et opportunités liés au climat pour les investisseurs et les entreprises. L'un des principaux domaines abordés est l'identification et la promotion d'options de financement vertes. Dans cette section, nous examinerons trois principales options de financement vert : les prêts verts, les obligations vertes et les incitations fiscales. Outre ces mécanismes financiers établis, de nombreuses initiatives attirent également le soutien des entreprises en créant des packages de parrainage pour financer des projets environnementaux spécifiques.

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1. Prêts verts

Les prêts verts sont devenus une option de financement polyvalente et accessible pour les organisations qui cherchent à financer des projets respectueux de l'environnement. Ces prêts sont généralement structurés de manière à encourager des pratiques et des initiatives respectueuses de l'environnement. Voici comment ils fonctionnent :

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• Allocation ciblée : Les prêts verts sont spécifiquement destinés à des projets bénéfiques pour l'environnement. Qu'il s'agisse de financer des installations d'énergie renouvelable, de soutenir la rénovation de bâtiments économes en énergie ou de promouvoir des pratiques agricoles à faibles émissions de carbone, les prêts verts garantissent que les fonds empruntés sont exclusivement consacrés à des projets écologiques.

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• Taux d'intérêt réduits : Les prêteurs adoucissent souvent la transaction en proposant des taux d'intérêt préférentiels ou des conditions favorables sur les prêts verts. Ces taux d'intérêt réduits constituent une puissante incitation, incitant les entreprises à adopter et à mettre en œuvre des pratiques de neutralité carbone.

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• Certification et rapports : Pour bénéficier de prêts verts, les emprunteurs doivent généralement répondre à des critères environnementaux stricts. En outre, ils sont tenus de fournir des rapports réguliers détaillant les progrès et l'impact de leurs initiatives écologiques. Cet engagement en matière de transparence et de responsabilité garantit que les fonds sont utilisés aux fins prévues.

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• Vérification par un tiers : De nombreux prêts verts impliquent la participation de vérificateurs tiers qui évaluent méticuleusement et confirment que les projets financés respectent les critères de neutralité carbone. Ce processus de vérification renforce non seulement la confiance entre les investisseurs et les prêteurs, mais souligne également le véritable engagement en faveur de la neutralité carbone au sein de l'organisation de l'emprunteur.

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2. Obligations vertes

Les obligations vertes ont gagné en popularité dans le monde de la finance durable. Il s'agit de titres de créance émis par des gouvernements, des institutions financières ou des entreprises, dont le produit est explicitement consacré à des projets respectueux de l'environnement. Les obligations vertes présentent plusieurs avantages :

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• Financement du projet : À l'instar des prêts verts, les fonds levés par le biais d'obligations vertes doivent être alloués exclusivement à des projets présentant des avantages environnementaux. Ces projets entrent souvent dans des catégories telles que les énergies renouvelables, les transports propres ou les infrastructures propres.

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• Transparence : Les émetteurs d'obligations vertes sont tenus de fournir des informations détaillées sur l'utilisation des recettes et l'impact environnemental des projets financés. Cette transparence aide les investisseurs à prendre des décisions éclairées.

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• Croissance du marché : Le marché des obligations vertes a connu une croissance exponentielle ces dernières années, attirant un éventail diversifié d'investisseurs. Cette demande accrue a entraîné une plus grande innovation et une diversification des offres d'obligations vertes.

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• Alignement avec Recommandations du TCFD: Les obligations vertes s'alignent bien sur les recommandations de la TCFD en promouvant la transparence de l'information financière liée au climat et de la prise de décisions d'investissement.

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Au fur et à mesure de l'évolution des initiatives en matière d'obligations vertes, le Canada a joué un rôle actif en tant que leader dans l'émission d'obligations vertes pour financer des projets respectueux de l'environnement. Voici quelques exemples de programmes canadiens d'obligations vertes :

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• L'obligation verte de la province de l'Ontario: En 2014, la province de l'Ontario est devenue la première province du Canada à émettre des obligations vertes. Ces obligations ont été utilisées pour financer des projets respectueux de l'environnement, notamment l'expansion du transport en commun, la rénovation de bâtiments éconergétiques et des initiatives en matière d'énergie propre.
• Obligation verte d'Exportation et développement Canada (EDC): EDC, une société d'État fédérale, a émis des obligations vertes pour financer des projets liés aux énergies renouvelables, au transport propre et à la gestion durable de l'eau. Ces obligations s'inscrivaient dans le cadre des efforts déployés par EDC pour soutenir les exportateurs canadiens engagés dans des activités respectueuses de l'environnement.
• Green Bond de la ville de Toronto: La ville de Toronto a émis sa première obligation verte en 2017. Les fonds collectés ont été consacrés à des projets visant à réduire les émissions de gaz à effet de serre et à améliorer les efforts visant à atteindre la carboneutralité dans la ville, tels que la modernisation des transports en commun et des bâtiments municipaux économes en énergie.
• Obligations vertes de la province de la Colombie-Britannique: La Colombie-Britannique a émis des obligations vertes pour soutenir des projets dans les domaines des énergies renouvelables, des transports propres et de l'efficacité énergétique. Ces obligations étaient conformes aux objectifs d'action climatique de la province et à son engagement à réduire les émissions de carbone.

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3. Incitatifs fiscaux

Les gouvernements du monde entier reconnaissent l'importance d'encourager les initiatives écologiques par le biais d'incitations fiscales. Ces incitations se présentent sous différentes formes et peuvent bénéficier à la fois aux particuliers et aux entreprises :

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• Crédits d'investissement : Les gouvernements peuvent offrir des crédits d'impôt aux entreprises qui investissent dans les énergies renouvelables, les technologies économes en énergie ou d'autres projets respectueux de l'environnement. Ces crédits peuvent réduire considérablement le coût de tels investissements.

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• Déductions fiscales : Certaines dépenses liées à des initiatives visant à atteindre la neutralité carbone, telles que la recherche et le développement de technologies vertes, peuvent être déductibles fiscalement, réduisant ainsi le revenu imposable d'une entreprise.

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• Tarification du carbone : Certaines régions ont mis en place des mécanismes de tarification du carbone, tels que des taxes sur le carbone ou des systèmes de plafonnement et d'échange. Ces mesures encouragent les entreprises à réduire leurs émissions de carbone en augmentant le coût des activités à fortes émissions.

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• Incitatifs pour les consommateurs : Les gouvernements peuvent offrir des incitations fiscales aux consommateurs qui achètent des véhicules électriques, installent des panneaux solaires ou améliorent l'efficacité énergétique de leur maison.

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Les options de financement vertes, notamment les prêts verts, les obligations vertes et les incitations fiscales, contribuent à accélérer la transition vers une économie à faibles émissions de carbone. Ces options fournissent non seulement un soutien financier aux projets verts, mais favorisent également la transparence et la responsabilité, conformément aux principes de la TCFD en matière de divulgation financière liée au climat.

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Catégories de financement avec des méthodologies de comptabilité du carbone établies

Outre le TCFD, une autre ressource importante qui aide à établir une méthodologie de comptabilité du carbone est PCAF (Partenariat pour la comptabilité financière du carbone). Le PCAF joue un rôle central dans la promotion de la transparence et de la divulgation des risques et opportunités liés au climat pour les investisseurs et les entreprises. Actuellement, le PCAF dispose d'une méthodologie pour 7 classes d'actifs de prêt :

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1. Actions cotées et obligations de sociétés
2. Prêts hypothécaires
3. Prêts commerciaux et actions non cotées
4. Prêts pour véhicules automobiles
5. Financement de projets
6. Immobilier commercial
7. Dette souveraine

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Il s'agit de la liste préliminaire des classes d'actifs abordées par le PCAF. Grâce aux contributions et aux idées des participants et des utilisateurs du PCAF, l'initiative vise à affiner les méthodologies et à en introduire de nouvelles en permanence.

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Chaque méthode par classe d'actifs comprend des instructions pour calculer les émissions absolues, tandis que la méthode de financement de projets fournit exclusivement des indications pour le calcul des émissions évitées. Les méthodes de calcul des absorptions d'émissions sont réparties en trois catégories d'actifs : les actions cotées et les obligations d'entreprises, les prêts commerciaux et les actions non cotées, et le financement de projets.

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Mesure du niveau d'actif : un financement à haute fréquence et de faible valeur nécessite un cadre de mesure des risques directement attribué au niveau de l'actif

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Dans le paysage en évolution rapide de la finance durable, la nécessité d'un cadre de mesure des risques précis et complet ne peut être surestimée. Bien que les objectifs de carboneutralité aient une portée mondiale, leur impact est fondamentalement local et lié à des actifs et à des projets spécifiques. Reconnaissant cela, le Bureau des programmes de prêts (LPO) des États-Unis a amorcé un changement significatif en incorporant des mesures quantifiables d'évitement des émissions dans son processus de prise de décisions. Cette évolution souligne l'importance de développer un cadre de mesure des risques qui fonctionne au niveau des actifs, par opposition à de larges moyennes mondiales, et combien un tel changement est essentiel pour déterminer si les projets sont approuvés ou rejetés par la LPO.

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Les limites des moyennes globales

Sans tenir compte des variations locales : Les moyennes mondiales constituent un outil essentiel pour comprendre les grandes tendances, mais elles négligent souvent les nuances des projets individuels. Les moyennes peuvent masquer des poches d'inefficacité ou d'excellence au sein d'un portefeuille plus important, ce qui rend difficile la distinction entre les actifs à fort impact et à faible impact.

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Évaluation des risques inexacte : Lorsque les évaluations des risques s'appuient sur des moyennes mondiales, elles peuvent ne pas saisir de manière adéquate les risques environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) spécifiques associés à des projets individuels. Ce manque de précision peut entraîner des évaluations des risques inexactes, exposant ainsi les financiers à des responsabilités imprévues.

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Impact inéquitable : L'impact des problèmes liés au changement climatique varie considérablement selon les régions et les secteurs d'activité. Une approche universelle basée sur des moyennes mondiales pourrait ne pas tenir compte de l'impact disproportionné que certains projets peuvent avoir sur les communautés et les écosystèmes locaux.

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Les arguments en faveur de la mesure du risque au niveau des actifs

Les arguments en faveur de la mesure du risque au niveau des actifs sont convaincants à plusieurs égards.

• Il met la précision et la responsabilité au premier plan, car il permet l'élaboration d'un cadre méticuleux de mesure des risques. Ce cadre permet à des institutions telles que la LPO d'évaluer chaque projet en fonction de ses mérites uniques, en veillant à ce que les décisions financières soient fondées sur des données spécifiques et exploitables plutôt que sur de larges généralisations.
• La mesure au niveau des actifs favorise la transparence de manière significative. Il incite les développeurs de projets à divulguer leurs performances environnementales à l'aide de données granulaires, favorisant ainsi la transparence, essentielle au suivi des progrès et au respect des objectifs de neutralité carbone.
• Une approche au niveau des actifs offre l'avantage inestimable de stratégies d'atténuation des risques personnalisées. Cela signifie que les projets susceptibles d'avoir un impact environnemental important peuvent élaborer et mettre en œuvre des mesures spécifiques pour aborder et minimiser leurs effets de manière proactive, afin de promouvoir un développement responsable à faible émission de carbone.

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Le US Loan Program Office (LPO) et les mesures quantifiables d'évitement des émissions

La décision de la LPO d'intégrer des mesures quantifiables d'évitement des émissions dans son processus de prise de décision représente un changement significatif vers la précision et la responsabilité. Voici pourquoi ce changement est remarquable :

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• Prise de décision basée sur les données : L'utilisation de mesures d'évitement des émissions liées à des projets spécifiques permet à la LPO de prendre des décisions fondées sur des données. Il garantit que le soutien financier est dirigé vers des projets qui contribuent réellement à la réduction des émissions.
• Atténuation des risques : En intégrant des mesures d'évitement des émissions, la LPO est mieux placée pour évaluer et atténuer les risques financiers associés au changement climatique. Cette approche proactive protège à la fois l'environnement et les investissements des contribuables.
• Incitation : La décision de la LPO incite les développeurs de projets à se concentrer sur des objectifs de carboneutralité et à investir dans des technologies et des pratiques innovantes qui réduisent les émissions. Cela profite non seulement aux projets eux-mêmes, mais également à la transition plus large vers une économie sobre en carbone.

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La transition vers une finance durable nécessite de passer de grandes moyennes mondiales à des cadres de mesure du risque au niveau des actifs. L'adoption par le Bureau des programmes de prêts de mesures quantifiables d'évitement des émissions sur la base de projets spécifiques illustre cette transformation. L'adoption de la précision au niveau des actifs améliore non seulement la précision de la prise de décision, mais favorise également la transparence, la responsabilité et des stratégies d'atténuation des risques personnalisées. Ce changement représente une avancée significative pour garantir que les décisions financières s'alignent sur les objectifs de carboneutralité tout en protégeant à la fois l'environnement et les investissements financiers.

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Atteindre la précision au niveau des actifs

La précision au niveau des actifs est clairement requise pour faire avancer les efforts de financement durable de manière significative et efficace. Arbor mène actuellement un projet pilote avec un certain nombre de municipalités différentes afin de mesurer les émissions de référence de leur parc sur une période donnée.

Les institutions financières, les municipalités et les organisations du monde entier alignent leurs stratégies sur des objectifs climatiques ambitieux. Cependant, pour atteindre ces objectifs, il ne suffit pas de prendre des mesures générales et radicales. Cela nécessite une compréhension précise de l'impact environnemental de chaque actif en jeu, des véhicules aux infrastructures.

La précision au niveau des actifs est la pierre angulaire sur laquelle la finance durable peut faire une différence significative et percutante. Pour évaluer réellement les progrès, réduire l'empreinte carbone et optimiser l'efficacité, les parties prenantes doivent savoir précisément comment chaque actif contribue aux émissions. Ces informations permettent aux décideurs de faire des choix éclairés, d'orienter les investissements de manière stratégique et de mesurer leurs progrès par rapport à des objectifs à long terme.

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Le projet pilote novateur d'Arbor

Arbor a reconnu le rôle essentiel que joue la précision au niveau des actifs dans la réalisation des objectifs de carboneutralité. À cette fin, Arbor a lancé un projet pilote innovant en collaboration avec les municipalités.

Le projet pilote est centré sur la mesure méticuleuse des émissions de référence générées par les flottes municipales sur une longue période. En collectant et en analysant des données historiques, Arbor vise à fournir aux municipalités une image claire de leurs niveaux d'émissions actuels. Plus important encore, Arbor sera en mesure d'évaluer si ces municipalités sont sur la bonne voie pour atteindre leurs objectifs de zéro émission nette de carbone pour 2050. Vous souhaitez en savoir plus ? Nous contacter!

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Quantifier les avantages du changement

Le projet pilote d'Arbor offre bien plus qu'un simple outil de diagnostic ; c'est un catalyseur du changement. Grâce à des données complètes, les municipalités peuvent quantifier les avantages environnementaux de la transition vers des options de flotte à impact carbone réduit. Les informations recueillies grâce à cette initiative peuvent éclairer des décisions telles que le passage à des véhicules alternatifs respectueux de l'environnement ou l'adoption de différents actifs qui réduisent considérablement les émissions.

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De plus, Arbor reconnaît que la mise en œuvre de changements écologiques s'accompagne souvent d'obstacles financiers. Pour y remédier, Arbor explore et promeut activement des programmes qui subventionnent les coûts associés à la modification des actifs afin de réduire les émissions de carbone. Ces initiatives sont conçues pour alléger les charges financières et encourager l'adoption d'alternatives plus vertes et à faibles émissions de carbone.

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En conclusion, atteindre la précision au niveau des actifs n'est pas seulement une condition préalable, mais une pierre angulaire pour que les efforts de financement durable aient un véritable impact. Le projet pilote novateur d'Arbor avec les municipalités illustre l'engagement en faveur de cette cause. En fournissant des données précises, en quantifiant les avantages du changement et en facilitant le soutien financier, Arbor joue un rôle de premier plan pour permettre à la finance durable de prospérer.

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Financement à faible fréquence et à forte valeur ajoutée

Mesure régionale : un financement à faible fréquence et à forte valeur nécessite un cadre de mesure des risques qui repose sur des mesures régionales

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Dans le domaine de la finance durable, l'expression « faible fréquence, haute valeur » fait souvent référence à des instruments financiers et à des initiatives qui ne sont pas déployés fréquemment mais qui ont un impact économique et environnemental significatif. Il peut s'agir de prêts, d'incitations fiscales ou d'opportunités d'investissement visant à promouvoir des pratiques respectueuses de l'environnement et à réduire les émissions de carbone. Lorsqu'il s'agit de prendre des décisions financières à enjeux aussi importants, l'importance de la mesure régionale ne peut être surestimée.

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Lier basse fréquence et haute valeur

Le lien entre le financement à basse fréquence et la mesure régionale est crucial. Les options de financement à faible fréquence sont généralement réservées aux projets ou initiatives de grande envergure qui ont un impact important sur l'environnement et l'économie. Dans de tels cas, il est primordial de prendre des décisions éclairées, car les conséquences d'une mauvaise allocation ou d'une inefficacité peuvent être considérables.

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Le piège des données de faible qualité

L'un des principaux défis pour prendre ces décisions éclairées est la disponibilité et la qualité des données. Il n'est pas rare de trouver des projets ou des initiatives qui s'appuient sur des données de faible qualité ou sur des données moyennes mondiales pour évaluer leur impact environnemental. Cette approche est semée d'embûches, car elle ne tient pas compte des différences régionales nuancées qui peuvent avoir une incidence significative sur les résultats.

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Prenons le cas de deux sociétés opérant dans des régions très différentes : une société pétrolière et gazière en Alberta, au Canada, et une société au Moyen-Orient. En Alberta, les données détaillées sur les émissions peuvent être facilement disponibles en raison des exigences de déclaration rigoureuses et des réglementations environnementales. Cependant, au Moyen-Orient, l'obtention de telles données peut s'avérer beaucoup plus difficile. L'utilisation de données moyennes mondiales dans les deux cas conduirait à des évaluations inexactes de leur empreinte carbone.

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L'impératif de mesure régional

Pour prendre des décisions réellement éclairées lors de l'allocation de financements à faible fréquence et à forte valeur ajoutée, nous devons donner la priorité à des données d'émissions de haute qualité spécifiques à la région. Les données spécifiques à une région permettent d'évaluer avec précision l'impact environnemental d'un projet ou d'une initiative, en tenant compte de facteurs tels que les sources d'énergie locales, les méthodes de transport et les pratiques industrielles qui peuvent varier considérablement d'une région à l'autre. Cette approche personnalisée permet de prendre des décisions de financement pour répondre à des défis environnementaux spécifiques à chaque site, en veillant à ce que les ressources soient allouées là où elles sont le plus nécessaires, maximisant ainsi l'impact positif. En outre, des données régionales de haute qualité jouent un rôle crucial dans l'atténuation des risques associés au financement à faible fréquence, en offrant une image plus claire des passifs environnementaux potentiels et en permettant une planification financière plus précise. En outre, l'utilisation de données spécifiques à une région favorise la transparence et la responsabilité, en donnant aux parties prenantes la certitude que les décisions de financement sont fondées sur des informations crédibles, réduisant ainsi le risque de blanchiment écologique ou de mauvaise allocation des fonds.

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Mesure du carbone en 2025

Le lien entre le financement à faible fréquence et à forte valeur ajoutée et la mesure régionale est indéniable. Pour prendre des décisions d'un milliard de dollars de manière efficace et responsable, nous devons donner la priorité à des données d'émissions de haute qualité qui reflètent les caractéristiques et les défis spécifiques de chaque région. Ce faisant, nous pouvons nous assurer que les initiatives de financement vert atteignent leurs objectifs environnementaux et économiques tout en minimisant les risques et en maximisant l'impact. Pour approfondir l'impact des mesures régionales sur la finance durable, en savoir plus sur les émissions mondiales.

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